Option européenne Qu'est-ce qu'une option européenne Une option européenne est une option qui ne peut être exercée qu'à la fin de sa vie, à sa maturité. Options européennes ont tendance à parfois échanger à un rabais à leur option américaine comparables parce que les options américaines permettent aux investisseurs plus d'occasions d'exercer le contrat. Les options européennes se négocient normalement sans contrepartie, alors que les options américaines opèrent habituellement sur des échanges standardisés. Les options européennes sont des contrats qui donnent au propriétaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifique, connu sous le nom de prix d'exercice, à la date d'expiration des options. Une option d'achat européenne donne au propriétaire le droit d'acheter le titre sous-jacent, tandis qu'une option de vente européenne donne au propriétaire le droit de vendre le titre sous-jacent. Un acheteur d'une option européenne qui ne veut pas attendre la maturité pour l'exercer peut vendre l'option pour fermer le poste. Exemple d'option européen Compte tenu de la définition ci-dessus, les gains d'une option d'achat européenne et des options de vente européennes sont les suivants: Rendement de l'option d'achat max ((S - K), 0) Est égal au prix au comptant du titre sous-jacent et K est égal au prix d'exercice de l'option. Par exemple, un investisseur achète une option d'achat en juillet sur le stock XYZ avec un prix d'exercice de 50 $. À l'expiration, le prix au comptant du stock XYZ est de 75. Dans ce cas, le propriétaire de l'option d'achat a le droit d'acheter le stock à 50 et exerce l'option, en faisant 25, ou (75-50), par action. Toutefois, dans ce scénario, si le prix au comptant du stock XYZ est de 30 à l'expiration, il n'a pas de sens d'exercer l'option d'acheter le stock à 50 lorsque le même stock pourrait être acheté sur le marché au comptant pour 30. Dans ce cas , Le gain est 0. Notez le gain et le profit sont différents. Pour calculer le bénéfice de l'option, le coût du contrat doit être soustrait du paiement. En ce sens, le plus qu'un investisseur dans l'option peut perdre est le prix de la prime payée pour l'option. Options européennes contre américaines et bermudiennes Les propriétaires d'options européennes ne peuvent exercer l'option qu'à la date d'expiration. Les options américaines permettent au propriétaire d'exercer l'option à tout moment entre l'achat et la date d'expiration. Bermudan options sont des contrats personnalisés qui donnent au propriétaire le droit d'exercer l'option sur une variété de dates spécifiées dans le contrat. La plupart des options d'actions négociées aux États-Unis sont de style américain, tandis que la plupart des options d'indice négociées sont de style européen. Options de style européen Options de style européen - Définition Un contrat d'option qui peut être exercé uniquement à l'expiration. Options de style européen - Introduction L'option de style européen, ou option européenne, est l'un des deux styles d'exercices d'options dans le trading d'options. L'autre étant l'option de style américain. La principale différence entre les options de style européen et les options de style américain est le fait que les options de style européen ne peut être exercé pendant l'expiration, tandis que les options de style américain peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration. Ce didacticiel explorera plus en détail quelles sont les options de style européen, leur prix, leurs caractéristiques et comment savoir si une option est de style européen ou de style américain. Deux styles d'exercices principaux Les deux styles d'exercices principaux sont l'exercice de style américain et l'exercice de style européen. Ces noms n'ont rien à voir avec l'endroit où les options sont échangées. En fait, la plupart des options négociées échangées dans le monde entier sont des options de style américain. La seule différence entre les options de style européen et les options de style américain est le fait que les options de style européen ne peut être exercée à l'expiration tandis que l'option de style américain peut être exercé à tout moment avant l'expiration. En conséquence, en raison de cette différence, la méthode de prix des options de style européen et des options de style américain sont également différentes. Généralement, les options de style européen sont moins chers que les options de style américain en raison du manque de flexibilité dans l'exercice. Les options de style européen sont les mêmes que les warrants dans la mesure où ils ne peuvent être exercés qu'à l'échéance. En fait, les options de style européen sont exercées AUTOMATIQUEMENT à l'expiration si elles sont dans l'argent à ce moment dans le temps qui les rend se comporter plus comme des contrats à terme. Toutefois, ils peuvent être vendus à tout moment avant l'expiration (ou plutôt par un jour avant l'expiration) afin de prendre profit ou d'arrêter la perte, tout comme une option de style américain. La plupart des options réglées en espèces qui ne livrent pas un actif réel si exercé tend à être des options de style européen car il n'ya pas d'avantages à l'exercice d'une option réglée en espèces tôt à tous. En tant que tels, la plupart des options d'index sont des options de style européen au lieu des options de style américain. Oui, presque toutes les options sur actions ou les options réglées physiquement négociées dans le monde entier sont des options de style américaines. Récemment, il existe également des options de style européen et options de style américain trading sur le même actif sous-jacent physiquement livrés tels que certaines options de forex à terme. Cela fournit aux écrivains d'options l'avantage d'écrire des options de style européen qui n'a aucun risque d'exercice précoce. Oui, le risque de cession est un risque que tous les écrivains des options de style américain portent et que le risque n'existe pas en écrivant des options de style européen. Options de style européen s'arrête typiquement de négociation la veille de l'expiration, ce qui rend impossible de vendre l'option avant l'expiration lorsque le profit pourrait être le plus élevé. Le prix de règlement d'une option de style européen est également très différente des options de style américain. Les options de style américain utilisent simplement le prix négocié final le jour d'expiration comme le prix de règlement tandis que les options de style européen passent par un processus de marquage au marché comme dans le commerce à terme pour déterminer le prix de règlement final. Cela est généralement publié quelques heures après l'expiration qui crée un certain suspense là-bas quant à l'état final profitloss spécialement pour les options qui se sont retrouvées à l'argent ou quelques cents de l'argent le jour avant la date d'expiration. Options de style européen Options de style européen sont généralement moins chers que les options de style américain en raison de ne pas pouvoir être exercé avant l'expiration. Par moins cher, nous voulons dire qu'il porte une valeur inférieure extrinsèque. En fait, le modèle de Black-Scholes, qui est si largement utilisé dans le négoce d'options aujourd'hui, est un modèle de prix des options pour les options de style européen et pourquoi la plupart du temps, la valeur théorique produite par le modèle est inférieure aux prix négociés pour les options de style américain . Comment dire si une option est de style européen Presque toutes les options réglées en espèces sont des options de style européen. Donc, si vous achetez des options réglées en espèces, il ya une chance très élevée que c'est une option de style européen. La plupart des options sur indices sont des options réglées en espèces. Si vous achetez des options à terme, il ya des chances qu'il peut y avoir des options de style européen et américain disponibles, donc vous devez vérifier avec votre échange pour plus de détails avant de vous engager à un métier. Vous pouvez vérifier si une option d'indice est de style américain ou de style européen sur le marché américain en allant à OICs Product Specification Page. Continuez votre voyage de découverte. Cliquez ci-dessus pour les styles d'index de contenu Les commandes d'achat et de vente de contrats d'options sont traitées par l'entremise de courtiers. La performance des options peut être suivie à travers les places de marché sur lequel ils commercent, dans les tableaux financiers sur beaucoup de grands journaux, aussi bien que sur NASDAQ. Avis de non responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous.
No comments:
Post a Comment