Options Trading Payoff

Options Tarification: Profit and Loss Diagrammes Un diagramme de profits et pertes, ou un graphique de risque. Est une représentation visuelle du profit et de la perte éventuels d'une stratégie d'option à un moment donné. Les traders d'options utilisent des diagrammes de profit et de perte pour évaluer comment une stratégie peut effectuer sur une gamme des prix, gagnant ainsi une compréhension des résultats possibles. En raison de la nature visuelle d'un diagramme, les commerçants peuvent évaluer le profit et la perte potentiels, et le risque et la récompense de la position, d'un coup d'oeil. Pour créer un diagramme de profits et pertes, les valeurs sont tracées selon les axes X et Y. L'axe horizontal (l'axe des x) montre les prix sous-jacents, étiquetés dans l'ordre avec des prix inférieurs sur la gauche et des prix croissants vers la droite. Le prix sous-jacent actuel est généralement centré sur cet axe. L'axe vertical (l'axe y) représente les valeurs potentielles de profits et pertes pour la position. Le point d'équilibre (qui indique qu'il n'y a pas de profit ni de perte) est généralement centré sur l'axe des y, les bénéfices étant indiqués au-dessus de ce point et les pertes inférieures à ce point. La figure 8 montre la structure de base d'un diagramme de profits et pertes. Figure 8: Structure de base d'un diagramme de profits et pertes. Toute valeur tracée au-dessus de l'axe des abscisses représenterait un gain, toute valeur tracée ci-dessous indiquerait une perte. La courbe graphique représente le bénéfice et la perte potentiels sur l'ensemble des prix sous-jacents. Par souci de simplicité, bien commencer par prendre un coup d'oeil à une position de stock long de 100 actions. Supposons qu'un investisseur a acheté 100 actions pour 25 chacune, soit un coût total de 2 500. Le schéma de la figure 9 montre les profits et pertes potentiels pour cette position. Lorsque la ligne du graphique est le 25 (le coût par action), notez que la valeur des profits et pertes est 0,00 (seuil de rentabilité). Comme le cours des actions se déplace plus élevé, de même le bénéfice inversement, à mesure que le prix baisse, les pertes augmentent. La figure montre la position des pauses, même à 25 (notre prix d'achat) et que le prix des actions augmente (en se déplaçant sur la droite de l'axe x) les bénéfices augmentent en conséquence. Puisqu'il n'y a, théoriquement, aucune limite supérieure au prix des actions, la ligne du graphique montre une flèche à une extrémité. Figure 9: Un diagramme des profits et pertes pour un stock hypothétique (cela ne tient pas compte des commissions ou des frais de courtage). Avec les options, le schéma sera un peu différent puisque notre risque de baisse est limité à la prime qui a été payée pour l'option. Dans cet exemple, illustré à la figure 10, une option d'achat a un prix d'exercice de 50 et un coût de 200 (pour le contrat). Le risque de baisse est de 200 - la prime payée. Si l'option expire sans valeur (par exemple, le cours de l'action était de 50 à l'expiration), la perte serait de 200, comme le montre la ligne graphique intéressé l'axe des y à une valeur de 200 négatifs. Le point de rupture serait un cours boursier De 52 à l'expiration ici, l'investisseur a perdu 200 en payant la prime et les stocks hausse du prix est égal à un gain de 200, l'annulation de la prime. Dans cet exemple, chaque augmentation du prix des actions à l'expiration est égale à un gain de 1. Par exemple, si le prix des actions s'élève à 54, il représenterait un bénéfice de 200. Figure 10: Un diagramme de profits et pertes pour une position d'option longue. Il convient de noter que l'exemple ci-dessus montre une courbe graphique typique pour un appel long, chaque stratégie d'option - comme les papillons à long appel et les chevauchées courtes - a un diagramme de profits et pertes de signature qui caractérise le potentiel de profits et pertes pour cette stratégie particulière. La figure 11, tirée du site Web du Conseil des industries d'options, présente diverses stratégies d'options et les diagrammes de profits et pertes correspondants. Figure 11: Différents diagrammes de profits et pertes pour différentes stratégies d'options. L'image est tirée du site Web du Conseil de l'industrie des options. La plupart des plates-formes de négociation d'options et le logiciel d'analyse permettent aux commerçants de créer des diagrammes de profit et de perte pour les options spécifiées. En outre, les tableaux peuvent être créés à la main, en utilisant un logiciel de tableur tel que Microsoft Excel, ou en achetant des outils d'analyse disponibles dans le commerce. Modèles de prix d'exploitation Le but d'un modèle de tarification d'option est de déterminer la juste valeur théorique pour un appel ou mettre En fonction de certaines variables connues. En d'autres termes - pour déterminer un rendement attendu des options. En principe, le rendement attendu d'un contrat d'option est fonction de deux variables: Le rendement de l'option à l'échéance La probabilité que l'option soit en cours à l'échéance Ces deux valeurs multipliées vous donnent le prix théorique. Calculer le rendement de l'option est assez facile: pour les options d'achat, c'est le maximum de 0 ou le prix sous-jacent moins le prix d'exercice. Pour les options de vente, il s'agit du maximum de 0 ou du prix d'exercice moins le prix sous-jacent. Plus simple: Option d'achat Payoff Max (0, (prix sous-jacent - prix d'exercice)) Put Option Payoff Max (0, (prix d'exercice - prix sous-jacent)) Mais c'est dans la détermination de la probabilité du gain qui devient un peu plus difficile. Essentiellement, vous voulez savoir où le prix sous-jacent est susceptible de se négocier à la date d'expiration. Pour déterminer cette probabilité n'est pas une tâche facile. Par exemple, dire qu'un stock est actuellement à 100 et que vous essayez de valoriser une option d'achat sur ce stock avec un prix d'exercice de 100 et la date d'échéance de 1 mois. Imaginez que vous connaissez les probabilités exactes de l'endroit où ce stock sera négocié à la date d'échéance: 50 chance qu'il sera de négociation à 95 50 chances qu'il sera de négociation à 105 Si ce sont les deux seuls résultats disponibles et vous saviez les probabilités de ces Résultats, puis la tarification de cette option est très facile. Tout d'abord, vous savez que pour une option d'achat, si le sous-jacent est la négociation au-dessous du prix d'exercice que l'option d'appel est sans valeur. Deuxièmement, si le sous-jacent se négocie au-dessus du prix d'exercice, alors le gain de l'option est le prix sous-jacent moins le prix d'exercice - soit 5 (105 - 100). Donc, maintenant, nous avons deux résultats et deux retombées. A 50 chances de faire 0 et 50 chances de faire 5. Ensuite, nous pouvons construire une formule simple pour décrire le retour attendu de notre contrat d'option: (Probabilité de Stock Trading à 95) x (Option Payoff à 95) (0.50 x 5) 2.50 Bien sûr, dans le monde réel, il existe un ensemble beaucoup plus important de résultats sur les prix et nous ne saurons jamais avec certitude ce que Vraie probabilité est vraiment. C'était le défi que Fisher et Black avaient lorsqu'ils s'aventuraient à écrire leur article sur la tarification des options réelles. Commentaires (61) Peter 27 avril 2016 at 8:02 pm Je pense we039re confondre quotpricequot et quotpremiumquot ici. Le prix de l'option est ce que vous verriez à l'écran et est ce qui est référencé contre le stock et le prix d'exercice. La prime est la somme totale payée ou reçue, qui est déterminée à la fois par le multiplicateur et le nombre de contrats négociés. Dans votre deuxième paragraphe, vous mentionnez que le quotpremium payé est 0,4, cependant, dans votre réponse suggérée sous vous dire quotp0.04quot, qui doit être le prix de l'option. Si la prime a payé 0,40 et le prix 0,04 alors le multiplicateur doit être 10, je n'ai pas cette information, donc je suppose à partir de votre entrée ici. 0,04 semble raisonnable pour être le prix de l'option. 0,40 serait probablement le quotprice car il est presque le double de la valeur du prix d'exercice. Anonyme April 27th, 2016 at 9:45 am Voulez-vous dire que je devrais utiliser 40 cents0.40 et pas 0,04 de sorte que cela signifie que ma réponse entière est incorrecte. Si confus Peter 27 avril 2016 à 8:06 am I039m pas sûr du placement des décimales pour la prime, mais en allant de votre première réponse ci-dessous, soit la prime 0.04 alors je répondrais comme suit: Pour une option de vente le gain net est max (0, (grève-spot)) - prime. 2) -0,04 (l'option est sans valeur, la perte est la prime) 3) -0,03 (0,01 dans la monnaie, après déduction de la perte de prime -0,039) 4) Breakeven À un endroit de 0.15 Faites-moi savoir si vous êtes en désaccord. Anonyme 27 avril 2016 à 7h07 Cher Peter Je suis aux prises avec cette question que vous mine avisant si elle est correcte Une option de vente permet au détenteur de vendre NOK250 000,00 à un taux de change d'exercice de 0,190 (AUDNOK).si la prime payée Est de 0,4 AUD cents pour chaque NOK, calculez le gain net aux taux de change au comptant suivants i.0.200 2.0.192 3.0.180 4.A quel taux de change le détenteur atteindra-t-il même i. s0.20 x0.190 p0. 04 0,200.040.24-0.19-.005 Perte ne pas exercer 2.0.192 x0.190 p0.040.1920.040.232-0.19-.0.042 Perte ne pas exercer 3.0.180 x0.190 p0.040.180.040.24-0.22-.003 Perte Ne pas exercer 4. 0.190-0.040.15 Peter 13 avril 2016 à 2:07 am Les prix indiqués sont en AUD et 5 cents est représenté par 0,05. Le gain net d 'une option d' achat est le maximum de 0 ou (spot - strike) moins la prime payée. Par conséquent: 1) (1,7240 - 1,6500) 0,074 2) (1,8150 - 1,6500) 0,165 3) (0 - 0,0500) -0,0500 4) (1,6000 0,0500) 1,65 Mananabrl 13 avril 2016 à 12h30 Je suis en difficulté pour répondre à cela, S'il vous plaît aider Une option d'achat permet au détenteur d'acheter USD200 000 à un taux de change d'exercice de 1.6000 (AUDUSD). Si la prime payée est de 5 cents australiens pour chaque dollar américain, calculez le gain net au taux de change au comptant suivant: 1) 1,7240 2) 1,8150 3) 1,5365 4) À quel taux de change le détenteur atteindra-t-il Peter 15 octobre 2014 à 4 : 48h La feuille de calcul des options est destinée aux options européennes et utilise le modèle Black et Scholes. Pour les options américaines, vous utiliserez le modèle binomial - il ya quelques exemples Excel sur cette page. Joseph Rosenberg 15 octobre 2014 à 11h38 Votre modèle ne dit pas si elle est d'évaluer les options d'achat d'actions européennes ou américaines. Je suppose que c'est le style américain (peut exercer à tout moment jusqu'à la date d'échéance). Veuillez confirmer si oui. Merci, Joe Rosenberg Peter 10 juin 2014 à 1:01 Oui, je pense que l'utilisation de l'indice pour juger la volatilité globale du marché est une bonne approche Quels modèles d'option utilisez-vous Utilisez Excel pour vos tests sam 8 Juin 2014 à 10: 48h pour ma thèse je dois tester 5 modèles d'évaluation des options sur le marché indien. Je veux évaluer cela pour les options sur les stocks sur deux périodes, une volatile et une relativement stable. Est-il suffisant si je tracer les valeurs d'indice et d'identifier les périodes ou est-il toute autre méthode pour le faire Aussi wrt volatilité comment le calibrer pour mes modèles Peter Mars 31st, 2014 à 18h43 1. Un grand nombre de FX spot option market Est au-dessus du comptoir (OTC) ainsi il sera difficile pour un commerçant de détail pour obtenir des prix vivants. Cependant, il existe des entreprises de commerce de détail qui prétendent soutenir les options de change telles que Interactive Brokers, FXCM, CMC FOREX et Saxobank. J'utilise Interactive Brokers et j'ai essayé de charger une chaîne d'options sur USD. AUD, mais l'application n'a signalé aucune option listée pour ce sous-jacent. Le chat en direct est fermé pour des raisons techniques, donc je ne peux pas le demander en ce moment. Sinon, si vous voulez regarder les options sur FX Futures, vous pouvez le faire sur le site Web de CME. La plupart des courtiers de détail ne devraient pas avoir de difficulté à appuyer ces instruments. 2. Comme le sous-jacent pour les options de change est une paire de devises, vous pouvez comprendre les facteurs affectant les deux jambes qui composent le prix sous-jacent - le prix au comptant. En outre, parce que le prix au comptant est affecté par deux devises, deux taux d'intérêt opposés sont également au travail. Voici une plate-forme de diapositives de l'échange d'ISE qui passe par la mécanique des prix d'option de FX plus en détail 3. Oui, je conviendrais que c'est une bonne conclusion générale. Trainer RC 27 mars 2014 à 8h32 Bonjour J'ai quelques questions sur les options FX, 1. Où est un bon endroit pour voir les données en temps réel d'une option FX en termes de prix. 2. Dans un scénario du monde réel, où les valeurs d'option FX sont calculées quotidiennement, quelle est la meilleure façon d'expliquer les mouvements de prix, par exemple si une valeur des options d'achat EUR EUR augmente, quel est le point de départ pour expliquer ce mouvement?.Pour une option FX, puis-je faire une conclusion générale que le principal facteur pour les mouvements de la valeur est le mouvement FX en d'autres termes, le prix actuel du sous-jacent Merci pour votre temps Peter 27 juin 2013 à 8h26 I039m non sûr Il ya suffisamment d'informations pour répondre à la question correctement. Cela ressemble à une option d'appel de grève de 1,8000 contre un prix au comptant de 1,8040, ce qui signifierait une perte à l'expiration de 0,0040. Ensuite, vous devez soustraire la prime, qui semble très grand à 0,5000. Si tel est le cas, la perte totale serait de 0,4960. De plus, vous devez multiplier cette perte totale par le multiplicateur de l'option. Est le multiplicateur 100.000 Avez-vous saisir cette question d'un test quelque part Raihaan Juin 26th, 2013 à 8h08 Une option d'achat permet au détenteur d'acheter USD100 000 à un taux de change d'exercice de 1.8000 (AUDUSD). Si la prime payée est de 0,5 cents australiens pour chaque USD, calculez le gain net au taux de change au comptant suivant: 1,8040. Comment allais-je faire sur ce faire Leo 20 avril 2013 à 13h37 J'ai vendu un put à une 175 grève. Le jour de l'expiration le stock a été le commerce de plus de 175 par quelques cents et en dessous de 175 par quelques cents. J'ai acheté un appel pour fermer le commerce avant la fermeture du marché. Le stock a fermé la journée à 174,95. Si je n'avais pas fermé le commerce auraient-ils été mis le commerce d'actions qui près du prix d'exercice. Combien proche du prix d'exercice peut vendre vendue expire sans valeur. Peter 2 mars 2013 à 3:14 am Aucun capital supplémentaire n'est nécessaire dans ce cas que vous êtes juste déroulement ou la fermeture d'un poste existant. Actuellement, vous êtes long 2 contrats et après la vente de 2 contrats de votre position sera zéro. Vous n'aurez besoin de se préoccuper du capital que si vous avez vendu à court les 2 contrats. Peter C 1 mars 2013 at 5:52 Peter, j'ai une autre question. J'ai acheté 2 bidu 95 grève apr13 appel 2.80. Let039s dire vers la fin de Mars, bidu est le commerce 100. Maintenant, I039d comme pour vendre le 2 95 appel de grève. Dois-je avoir 200 actions de bidu dans mon compte au cas où quelqu'un a acheté mes options et a décidé de les exercer Peter 28 février 2013 à 9:39 pm Les options ont toutes différentes dates d'expiration. Jetez un oeil au symbole - les numéros après le ticker mais avant la lettre C (pour l'option d'appel) indiquez la date d'expiration. Par exemple. BIDU130301C00090000 est le 90 appel expirant le 1er Mars. Il y a cinq expirations en mars pour BIDU 1er, 8ème, 16ème, 22ème et 28ème. Peter C 28 février 2013 à 15h36 Bonjour Peter, J'ai une question concernant les prix des appels. I039m actuellement à la recherche de bidu 90 grève Mar13 appel sur le site de finances yahoo. Il ya 5 différents prix à la demande. Les prix demandés varient de 1,14 à 3,70. Sont ces prix fixés par 5 écrivains différents wouldn039t il est logique d'acheter la 90 grève appel Mar13 à 1,14 que à 3,70, est-ce que je manque quelque chose Aussi, I039d souhaitez confirmer une date d'expiration. Le prix de l'appel Mar13 expire le troisième vendredi et l'appel de la semaine 4 Mars expire le dernier vendredi du mois, corrigez Peter 29 août 2012 à 7:56 pm Lorsque le prix du marché de l'option est plus élevé que ce que vous avez calculé alors ce Signifie que la volatilité impliquée par le marché est plus élevée que celle que vous avez utilisée dans votre calculatrice. L'indice de volatilité utilisé pour calculer un prix théorique est une estimation de la volatilité future que l'actif sous-jacent devrait connaître pendant la durée de vie de l'option. La volatilité impliquée par le prix du marché vous indique où le marché pense que la volatilité sera le commerce sur la durée de vie de l'option. Si vous êtes fortement en désaccord avec le prix de marché de l'option donnée cette différence de volatilité alors vous serez en mesure de dire que l'option sur le marché est quotexpensivequot. Ce que vous faites alors est à vous -) kanchan 27 août 2012 à 5:02 am Salut i calculé le prix d'une option en utilisant une calculatrice d'option. Il a montré le prix comme 72. le prix du marché de l'option est de 34 à l'heure actuelle. Wat cela implique. Et wat peut être fait. Peter Mars 27th, 2012 à 3:11 am Cela dépend de votre style de négociation, je suppose - mais pour la plupart des commerçants en détail en temps réel les prix théoriques sont un peu excessifs. Vous pouvez prix des options dans Excel sans prix en temps réel pour obtenir une estimation de l'endroit où il devrait être la négociation. Terry 27 mars 2012 à 2:25 Merci beaucoup pour votre réponse. J'ai une autre question, s'il vous plaît. Dans le cas d'options avec une très faible liquidité, avons-nous besoin de se référer à temps réel théorique Prix Peter, le 26 mars 2012 à 19h38 Non, en tant que commerçant de détail, vous won039t besoin de mise à jour en temps réel des prix théoriques. Les traders à haut volume et les créateurs de marché option sont les types de commerçants qui ont besoin de regarder les prix des options qui de près. Terry 15 mars 2012 à 1:19 am J'ai une question concernant le prix théorique. Supposons que nous sommes des traders d'options, pensez-vous que le prix théorique mis à jour en temps réel n'est pas nécessaire si nous négocions des options de liquidité très élevé En d'autres termes, une seule fois par jour Mise à jour du prix théorique est assez bon pour se référer à la négociation Peter 16 janvier 2012 à 16h30 Aman 16 janvier 2012 à 12h37 La feuille de calcul demande la volatilité quothistorique pour une de mes entrées. Comment puis-je déterminer la volatilité historique Merci. K 17 décembre 2011 à 7:36 Merci u peter. Pourrait u me dire ce que l'on peut faire wen une option est sous prix ou sur le prix. Devrions-nous l'acheter ou devrions-nous vendre ce que nous avons ou détenons le poste. Peter 14 décembre 2011 à 16h16 Bonjour K, excuses pour le retard - J'ai manqué votre premier commentaire. Une option surestimée ou sous-évaluée se produit lorsque vous avez utilisé un modèle de tarification d'options pour calculer un prix théorique compte tenu de certaines entrées du modèle, p. Ex. Le cours des actions, les taux d'intérêt, les dividendes, le prix d'exercice, la date d'expiration et la volatilité. Sur les entrées ci-dessus, toutes sont connues, sauf la volatilité, de sorte que lorsque le prix de marché d'une option est plus élevé que ce qui a été calculé par un modèle d'option, cela signifie que le marché offre une volatilité attendue plus élevée du stock sous - Point jusqu'à la date d'expiration. Si le prix de marché de l'option est inférieur au prix théorique alors le marché implique une volatilité sous-jacente inférieure attendue. K 14 décembre 2011 at 8h25 salut peter, comment savons-nous qu'une option est trop cher ou à un prix inférieur. N quelle implication at-il Tiburon 3 décembre 2011 à 9:20 Bon travail Peter. Continuez. Vous êtes une grande aide pour les débutants. K 3 décembre 2011 à 12:59 am salut peter, comment savons-nous qu'une option est trop cher ou à un prix raisonnable. N quelle implication a-t-il Peter 27 novembre 2011 à 5:32 pm Omkar Kulkarni 26 novembre 2011 à 3:06 am Veuillez fournir moi excel format pour une meilleure compréhension étude amp. Catfish 3 novembre 2011 à 7:24 Merci Peter Perfect merci pour l'explication claire Peter 2 novembre 2011 à 17:03 Adj Close est le cours de clôture ajusté pour les dividendes et les divisions d'actions. Px Le changement est la variation en pourcentage quotidienne. La colonne Volatility mesure une plage de Px Changes en fonction de la cellule B3. Les cellules sont donc vides jusqu'à ce que suffisamment de données soient disponibles pour calculer. Les valeurs directement en-dessous des cellules d'entrée sont Close Prix de clôture actuel du stock. Current Valeur de la volatilité historique courante. Moyenne Moyenne de la volatilité historique de l'ensemble de données. Maximum Maximum volatilité pour la période. Minimum Minimum de volatilité pour la période. Poisson-chat November 1st, 2011 at 7:22 pm Salut Peter. Pouvez-vous expliquer les colonnes de sortie dans la feuille de volatilité historique I don039t comprendre le quotAdj Close, Px Changequot, ou pourquoi la quotVolatilityquot doesn039t ont des plages pour une partie supérieure de cette colonne et ce que ces 039s moyen par ligne Enfin, je don039t comprendre les 039s Qui peuplent directement en dessous des données d'entrée Merci d'avance Peter October 10th, 2011 at 7:21 pm 1. Taux sans risque est le taux d'intérêt, c'est à dire le taux qu'il vous coûte si vous emprunter de l'argent pour investir. 2. Le rendement des dividendes est le taux de rendement annuel du titre tiré des dividendes reçus. Pour le NIFTY I039m pas sûr car il s'agit d'un indice et le Rendement de dividendes pour un indice sera la somme des rendements pondérés des dividendes de chaque composante qui constitue l'indice. Vous pouvez demander à votre courtier local en Inde ce que c'est - il pourrait alors vérifier sur Bloomberg. ROSHAN Octobre 10th, 2011 at 4:14 am Salut Peter. i suis très nouveau à options. I apprendre039t beaucoup de cette plate-forme. Je vous remercie. Maintenant venir à certains de mes doutes. Quels sont les champs. 1. Taux sans risque. 2. Rendement des dividendes. En modèle Scholes noir. Veuillez préciser leur signification. Que dois-je entrer dans ces domaines alors que le sous-jacent est astucieux Merci à l'avance Gordon Octobre 9th, 2011 à 5:45 am Grande explication Et le fichier Excel est très merveilleux Merci beaucoup Mac 19 septembre 2011 à 13h11 Great Explication. Merci :-) sandy 29 août 2011 à 12:02 Debraj Bose 17 juin 2011 à 23:59 Excellente explication. Très très merci de le décrire de façon simple. S 12 mai 2011 à 19h45 Brillant. Absolument génial Merci beaucoup. Cela a formé une base solide pour des concepts plus stricts Dee La 23 janvier 2011 à 21h35 Salut les gars, je échange des options numériques forex. Peter 13 janvier 2011 à 16h20 Salut Deva, consultez la page sur le modèle Black Scholes et faites-moi savoir si vous avez des questions. Deva 12 janvier 2011 à 23:46 Salut mes chers amis, je veux savoir sur les modèles d'évaluation des options s'il vous plaît aidez-moi. Peter 28 mai 2010 à 7:19 am Que voulez-vous dire par manuellement Vous pouvez vérifier le code que j'utilise pour la feuille de calcul dans l'éditeur VBA. Alternativement, vous pouvez passer en revue la formule de Black and Scholes ici Laissez-moi savoir si je vous ai mal compris. Madhukar 26 mai 2010 à 16h40 22,50 Prix d'exercice 25,00 Prix sous-jacent 26-mai-10 Aujourd'hui039s Date 30.00 Volatilité historique 20-Jun-10 Date d'expiration 3.50 Taux sans risque 2.00 Rendement des dividendes 25 DTE 0.07 DTE en années Si je dois calculer Le prix théorique Manuellement sans utiliser la formule excel comment je le fais, c'est-à-dire ce qui se multiplie par quoi et quoi obtenir déduit pour obtenir une valeur qui excelle montre de 2,59. Veuillez envoyer une réponse à ce message. Bonjour Sam, je ne sais pas exactement ce que vous demandez, mais le rendement attendu du sous-jacent à chaque échéance est e (rt), où le risque r Taux libre - rendement du dividende et t temps à l'échéance en années. Donc, vous devriez calculer cela deux fois, je suppose. Sam 14 novembre 2009 à 5:23 am Cher Monsieur, Comment le rendement attendu sur l'actif sous-jacent peut être calculé en utilisant des dérivés avec des maturités différentes Peter 4 septembre 2009 à 6h32 Bonjour Hakim, êtes-vous après histoire de prix de l'action Vous pourriez essayer la finance. yahoo (gratuit) ou csidata Hakim Septembre 4th, 2009 à 12:50 am Besoin de votre aide. L'histoire est plus ou moins superposée. Aidez-moi S'il vous plaît aider à trouver des sites pour: Dividend stock picks, tout en investissant au Mexique, stock travaillé pour discuter pour les victoires numériques aux États-Unis. J'ai trouvé seulement cela - URLwww4.planalto. gov. brconseapec-alimentacaoMembersStockpicksstimulus stock picksURL. Si vous ne variez pas dans les signes, vous concentrez vos mains contre les analystes masculins. Opulent responsabilités de l'équipe et l'administration a décidé des mains comme la préférence, le médiateur et vingt-cinq. Merci beaucoup: fou. Hakim de Herzégovine. Admin 23 mars 2009 à 4:21 Salut Will, that039s impossible de répondre réellement. La décroissance d'une option n'est pas linéaire et ne peut pas être simplifiée comme ça. Non seulement il dépend de la quotin-the-moneynessquot comme vous l'avez mentionné, mais aussi sur la volatilité, les taux d'intérêt et les dividendes. Quel examen est cette question de Peux-tu s'il vous plaît me l'envoyer le 22 mars 2009 à 23h57 comme une option atteint la maturité ne l'option prime havle ou quart de prix. Je sais que cela dépend si l'option est à l'argent, etc Cependant, c'est une question dans un examen et aucun autre détail sont donnés. Merci Admin Mars 22nd, 2009 at 6:39 am Oui that039s correct. Vous remarquerez que les options dans le cours ont des primes plus élevées que des options hors du cours. Est-il exact de supposer que plus la probabilité de négociation d'actions au-dessus du prix d'exercice, plus la prime d'un acheteur d'option aurait besoin de payer et vice versa si la probabilité est inférieure Admin le 8 Décembre 2008 à 3:17 am Je ne sais pas pourquoi la calculatrice isn039t travaille pour vous. Que voyez-vous dans les cellules Peut-être que vous n'avez pas Macros activé Vous pouvez essayer bankrate pour les informations sur les taux d'intérêt. Comment faire fonctionner l'amp calculatrice comment puis-je obtenir obtenir l'intérêt de l'index Admin 1er août 2008 à 18h37 C'est l'idée derrière un modèle de tarification d'option pour calculer la prime. C'est à dire. La prime est le résultat du calcul. Deepesh 31 juillet 2008 à 11h49 la formule donnée ci-dessus est erronée. Payoff devrait également prendre la prime en compte Ajouter un CommentaireParties diagrammes La meilleure façon de comprendre les stratégies d'option est de regarder un diagramme de la façon dont ils se comportent. Regardons à nouveau les bases d'une option d'appel. Voici un exemple Sous-jacent: MSFT Type: Option d'achat Prix d'exercice: 25 Date d'expiration: 25 mai (60 jours jusqu'à l'expiration) Imaginons que cette option vaut 1,2. Cela signifie que les actions doivent être négociées à 26,20 pour nous de rentabilité (prix d'exercice de 25 plus la prime d'option de 1,20). Si les actions se négocient n'importe où au-dessus de 26,20 alors nous pouvons commencer à compter les bénéfices. N'importe où en dessous de 26.20 et nous perdons par la prime - 1.20. Ainsi, avec un appel à long terme, nous avons un risque limité (la prime d'option) tout en ayant un potentiel de profit illimité. Regardons un graphique de ce concept La ligne horizontale à travers le bas (l'axe x) représente l'instrument sous-jacent - dans cet exemple, le cours de l'action de Microsoft. L'axe vertical illustre notre profitloss que les actions se déplacent vers le haut ou vers le bas. La ligne bleue est notre résultat. Vous pouvez voir que la distance verticale entre la ligne de profit 0 et la ligne bleue est notre perte maximale, c'est-à-dire le montant que nous avons payé pour l'option. Donc, n'importe où sous notre point d'équilibre de 26,20 signifie que l'option n'est pas rentable et nous ne ferons pas d'exercice et nous allons perdre toute prime que nous avons payé. Si le marché tombe en panne et le stock tombe en faillite, notre perte maximale sera toujours la prime que nous avons payée. Toutefois, comme les actions de négociation après la marque 26,20 nous commençons à gagner de l'argent. Si, à l'expiration, les actions de Microsoft sont cotées à 50 alors nous ferons 23,80 par action. Parce que nous exercerons notre droit et que le vendeur de l'option cédera les actions de Microsoft à une valeur de 25 (le prix d'exercice). Moins le montant que nous avons déjà payé pour l'option et nous avons un bénéfice par action de 23.80. Que diriez-vous si nous vendons une option d'achat Si les actions échangent n'importe où en-dessous de 25 alors nous gardons le 1.20 que nous avons reçu quand nous avons vendu l'option d'appel - la prime d'option. Cependant, si les ralliements du marché alors nos pertes deviennent illimitées. Pour plus d'options payoff graphiques, assurez-vous de consulter le lien options stratégies. Ou, pour voir les stratégies d'option en action, jetez un oeil à la section des tutoriels d'option. Commentaires (36) mahesh 26 février 2015 à 5h02 Peter 25 février 2015 à 6h54 L'option vaudra au moins sa valeur intrinsèque de 0,39 - pour une option d'achat, ce sera le cours de bourse moins le prix d'exercice. Donc, il y aura toujours un acheteur à ce prix - généralement un market maker qui compensera contre le stock ou une autre option. Vous pouvez également exercer l'option (si un appel) et prendre livraison du stock, puis le vendre immédiatement sur le marché boursier ouvert pour réaliser les gains. Mahesh Février 25th, 2015 at 6:27 am salut si i baught xyz appel à 5 ​​et après une semaine, il est de 25.mais maintenant il n'a pas d'acheteur à cette valeur que dois-je faire dois-je acheter mis de la même grève prix. Expliquer les bénéfices dans ce cas Peter August 29th, 2012 à 19h19 Sure, here039s un graphique de paiement d'une option d'achat 35 avec 60 jours à l'échéance, la volatilité 25, 0 rendement de dividende, 8 taux d'intérêt et un prix sous-jacent de 40. migh Août 24th, 2012 à 3:06 am supposons un prix stockm est de 40 et taux d'intérêt annuel effectif est 8.draw un diagramme de gain et de profit unique pour le prix d'exercice d'option suivante est de 35 avec une prime de 9 Peter 15 février 2012 à 22h17 I039d Dire que la meilleure façon de négocier est de papier de commerce de vos idées. Si vous ne voulez pas attendre jusqu'à l'ouverture d'un compte de courtage avant de tester, vous pouvez utiliser une application comme Visual Options Analyzer où vous pouvez entrer des métiers et les gérer contre les prix des options téléchargées. Jon 15 février 2012 à 16h04 Alors, ce qui serait la meilleure façon de simplement 039test les eaux039 sans risque extrême de perdre beaucoup d'argent La version la moins risquée de l'échange d'options Peter 06 février 2012 à 20h28 Si l'option expire Sans valeur, oui, vous garderez toujours 100 de la prime reçue. Si vous vendez une option courte à 1,20 et le stock va plus bas - la direction que vous avez prévu, vous ne marcherait probablement pas avec 120. Dans les 30 derniers jours à l'expiration, même dans les options d'argent peut Prendre un battement Vous ne pouvez marcher avec 20. Donc, quelle est la meilleure stratégie Acheter pour fermer avec 15 profits Peter 30 octobre 2011 à 6:13 Salut Steve, si le lien doesn039t convertir à quoi que ce soit (c'est-à-dire convertir une option d'achat sur le stock) Alors le gain dans cet exemple serait simplement le prix de l'action plus 500 par an. À moins que je n'ai mal compris Steve 28 octobre 2011 à 9h34 Est-ce que quelqu'un s'il vous plaît offrir de l'aide Dessinez un diagramme de paiement final pour un stock et un cautionnement, où le lien promet de rembourser 500,00 en un an Peter 12 octobre 2011 à 6: 43pm Cela dépend vraiment de votre point de vue sur le stock sous-jacent. Si votre point de vue est extrêmement haussier, alors vous seriez plus susceptibles d'acheter des options OTM profonde que votre taux de rendement sur la prime sera plus grande si le stock augmente comme prévu par rapport au même montant investi dans les options ATMITM. Vous pouvez acheter des options d'argent ITM profonde comme une alternative à l'achat des actions pure et simple. Faire cela signifie que vous pouvez avoir une grande exposition aux mouvements stocks039 sans dépenser autant pour acheter les actions. Nancy 12 Octobre 2011 à 9:06 am I039m luttant avec la façon d'arriver à un bon prix d'exercice pour un appel. Est-ce que l'on choisit, par exemple, un prix d'exercice qui est inférieur au prix actuel des actions Comme le prix, monte, je serais toujours rentable, peu importe le prix d'exercice, en particulier, I039m regardant AMZN avril 225 appel. Il est actuellement flottant autour de ce nombre maintenant. Peter 5 septembre 2011 à 17:55 Salut Gurko, si le prix atteint seulement 26 alors votre perte serait moins à 1,00 au lieu de 1,20. Gurko Septembre 5th, 2011 à 6:08 am Salutations. Dans le premier exemple, vous avez dit que si le prix du titre est inférieur à 26,20, vous ne devriez pas l'exalter et vous perdrez la prime que vous avez payée (1,20). Que faire si le prix atteint 26 - wouldn039t il serait plus rentable d'exersize l'option et de perdre seulement 0,2 Pourriez-vous me faire comprendre que Peter 7 décembre 2010 à 9h09 Quels chiffres voulez-vous dire. Les graphiques de paiement Ils ne sont pas spécifiques à la monnaie. Ils sont les mêmes, peu importe ce assetcurrency les options sont échangés en. Nic 7 décembre 2010 à 7:40 am Salut, Je me demandais juste comment ces chiffres récents sont et vous faire comment je me procurer les chiffres britanniques si possible Merci Peter October 9th, 2010 at 6:41 am Cela dépend de votre courtier. Les positions courtes exigent une marge, plutôt que de simplement payer la prime si vous deviez acheter l'option. Un bon guide, cependant, est de multiplier le volume de contrats par le prix d'exercice puis multiplié par la taille du contrat, ce qui pour les options américaines est de 100. benjamin 9 octobre 2010 à 2:48 am je cherche à court découvertes options. Je vais vendre à découvert 5-7 contrats d'option. Combien aurais-je besoin dans mon compte Peter June 9th, 2010 at 12h37 Bonjour Dolf, la question Carter demande est en relation avec un appel nu, pas un appel couvert - ils ont des profils de paiement différents. Bien sûr, les pertes d'appels couverts est techniquement limitée au prix des actions allant à zéro. Non illimité - mais beaucoup. Avec un appel couvert, vous êtes à court d'une option d'appel. Une fois que le stock se négocie en dessous de la grève le titulaire de l'option ne sera pas exercer, donc vous perdez juste la prime et la valeur de l'option va à zéro. Cependant, vous êtes toujours stock à long, qui va perdre de la valeur que le prix baisse - pas illimité, bien sûr, mais tout le chemin à zéro. Comme le stock rallie après la grève, oui, vous seriez appelés et devront vendre le stock au prix d'exercice compensant la position longue déjà détenue dans le stock rendant le profit réalisé la prime déjà reçue pour la vendre. C'est pourquoi un appel couvert est une stratégie haussière que vous voulez que le marché se rassemble afin que vous êtes appelé et d'abandonner le stock. Dolfandave June 8th, 2010 at 1:46 pm Peter, Comme Carter mentione (il ya deux ans :) dans le premier post ci-dessous il ya une question à quotunlimitedquot pertes. Oui, si c'est un appel nu. J'ai étudié les appels couverts dans mon trek pour apprendre les options de négociation et si elle était un appel couvert, je personnellement don039t le voir comme une perte illimitée. Si j'achète une option OTM, je comprends que c'est la meilleure technique pour les appels couverts, alors je vais payer la prime payée pour l'écriture de l'appel plus la différence entre le prix d'achat de mon stock et le prix d'exercice. Je ne pense pas que ce soit une mauvaise affaire, et je n'aurais pas vraiment pleurer à ce sujet si je suis appelé dans cette situation. Je wouldn039t nécessairement racheter la même sécurité si je suis appelé. Vos pensées joel 8 avril 2010 à 1:54 merci les gars je luttais pour comprendre les pay offs maintenant, il est devenu facile Peter 11 juin 2009 à 12h03 Difficile de dire exactement, mais l'article suivant pointe vers le CBOE dire 10 Des options sont effectivement exercées: Mmm, je n'ai jamais entendu parler de ce qui se passe. Si l'option est très proche de l'expiration et une entreprise est d'enchérir les options au-dessus de leur valeur intrinsèque, les décideurs du marché seraient arb les en vendant les options et la couverture avec le stock. Henry June 9th, 2009 at 9:10 am Bonjour, idiot question im sûr. Mais quel ratio (environ) sont des options effectivement exercé et passer par le commerce Im deviner les gens se tromper plus de droit et donc il est extrêmement commun de ne pas exercer le métier. Deuxièmement, y at-il des entreprises là-bas qui achètent vos options une fois qu'ils ont beaucoup de valeur intrinsèque très proche de l'expiration et vous n'avez pas le liquiditycash pour exercer le commerce (d'où pourquoi vous le vendre). J'espère que cela à du sens. Merci Peter 21 mai 2009 à 6h37 Votre clearer décide qui est la contrepartie si vous décidez exercer votre option. La personne de l'autre côté sera titulaire d'une option d'achat à court terme. À propos de votre deuxième question. Si vous avez acheté l'option et ensuite vendu 3 mois plus tard, vous n'avez plus un poste. Vous ne seriez obligé de vendre des actions que si vous étiez à court d'option d'achat et que l'acheteur exerçait l'option. Rajeev May 20th, 2009 at 9:52 pm C'est très utile Après avoir traversé tout le processus, j'ai une question. Si je décide d'exercer l'option d'achat, qui est l'autre côté, qui va vendre le stock. Sur la même pensée, si j'ai acheté l'option d'achat pour 1,20, il a vendu pour 2,00 3 mois plus tard, au moment de l'échéance, si l'acheteur décide d'exercer le droit, suis-je censé fournir les actions ou celui qui a écrit l'appel À l'origine. Peter May 5th, 2009 at 7:32 pm Cela dépend des spécifications des options, mais généralement, oui. Aux États-Unis, les options négociées en bourse ont une taille de 100 pour cent ou 100 pour cent, de sorte que le prix est multiplié par 100. Toutefois, en Australie, le multiplicateur est de 1 000. Donc, cela dépend de l'échange où les options sont échangées. Si vous achetez une option au prix de 1.20 comme dans l'exemple ci-dessus, êtes-vous physiquement payer 1,20, ou est-il multiplié par 100, c'est-à-dire 120 Peter 13 avril, 2009 à 7:01 am Cela dépend de l'échange. Par exemple, aux États-Unis, il n'y a pas de frais pour l'exercice et la cession pour les options d'achat d'actions américaines, cependant, en Australie et en Europe, vous serez facturé des commissions. Si vous avez l'intention d'exercer votre option d'achat d'argent et de vendre le stock immédiatement pour réaliser votre bénéfice, seriez-vous également encourir deux opérations boursières Ainsi que les frais d'achat d'options d'origine. Les frais d'opérations d'options semblables à des frais de négociation d'actions Peter April 9th, 2009 at 7:42 am Le dernier jour de négociation pour avril 09 options aux États-Unis est le vendredi 17. CBOE montre le 18 (samedi) que la date d'expiration, mais Yahoo affiche actuellement 17ème lors de la vérification des options MSFT. Je ne pouvais pas voir le 11 mentionné. Je dirais que c'est ce à quoi il revient. Ils expirent le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais vraiment vendredi est le dernier jour de négociation. C'est-à-dire que vous ne pouvez pas sortir de l'option en le commerçant sur un samedi. Jack April 8th, 2009 at 1:39 pm avril contrats sur scottrade expire sur 418. avril contrats sur yahoo financier expire sur 411. Je don039t comprendre. Admin 9 octobre 2008 à 4:52 am Désolé. Don039t bien comprendre votre question. Vous saurez que Microsoft est à la négociation à 50 en raison du prix sur le marché libre. Queenie 6 octobre 2008 à 7h44 QuotIf, à l'expiration, les actions de Microsoft sont à la négociation à 50 alors nous ferons 23,80 par action. quot Comment savez-vous les actions sont à la négociation à 50 et sera fera amp23,80 par action. Admin Lorsque vous vendez une option d'achat, vous êtes obligé de vendre des actions à l'acheteur d'option si elle décide d'exercer. Une fois que le stock trades vers le haut après le prix de grève de l'acheteur sera certainement exercer l'option, car il est maintenant dans l'argent. À ce stade, vous êtes effectivement court de l'action au prix d'exercice de 25. Vos pertes n'ont aucune limite et continuera d'augmenter à mesure que les rallies stocks. Par exemple, si le titre est négocié à 40 à l'expiration, vous serez exercé et devrez vendre des actions à 25 et les racheter sur le marché libre à 40 pour une perte de 15 par contrat. Carter 3 octobre 2008 at 6:57 pm Pourquoi nos options seraient-elles illimitées si les rallyes du marché dans le dernier exemple Wouldn039t nous ne perdons le prix du contrat, comme dans l'autre scénario, si le stock doesn039t aller au-dessus 26.20 Ajouter un commentaire copy Copyright 2005 Option Trading Conseils. Tous les droits sont réservés. Plan du site